Anthropic и инфраструктурный провайдер Nscale находятся в переговорах о втором гигантском контракте на вычислительные ресурсы на сумму $45 млрд, передаёт Bloomberg со ссылкой на осведомлённые источники. Это произойдёт всего через месяц после объявления первого аналогичного соглашения между компаниями. Важна оговорка источников: переговоры ещё идут, и итоговые условия могут измениться.

За последний год Anthropic подписала целую серию мегадолгов на вычисления — с Amazon, Google и другими партнёрами. Масштаб этих инвестиций отражает ставку компании на то, что гонка за вычислительной мощностью окупится доходами от более продвинутых моделей. Логика простая: больше compute — лучше модели — выше выручка. Но логика эта работает только если такие доходы действительно появятся.

Параллельно обе компании готовятся к IPO. Anthropic планирует выход на биржу в этом году, а Nscale также ищет инвесторов для листинга, хотя по сообщениям того же Bloomberg инвесторы возражают против запрашиваемой оценки в $30 млрд. Отсюда логичный вопрос: зачем платить такую цену за компанию, которая, по сути, является подрядчиком, чья стоимость напрямую зависит от воли двух-трёх её крупных клиентов?

Внутри венчурной индустрии такие мегадолги уже вызывают скептицизм. Часть инвесторов откровенно беспокоится, что компании в ИИ тратят огромные суммы на инфраструктуру, но так и не демонстрируют соответствующей прибыльности. Высокие операционные издержки и неясные пути монетизации — это не просто проблема Anthropic, это системный вопрос для всей индустрии крупных языковых моделей. Сумма в $45 млрд на compute — это серьёзные деньги, и их нужно отработать реальной выручкой, а не надеждой на будущее.

Для российского бизнеса, работающего с ИИ, такая динамика имеет косвенное значение. Во-первых, она влияет на доступность и цены на облачные вычисления — когда крупные компании скупают мощности оптом, розничные цены поднимаются. Во-вторых, большие деньги на compute означают, что генеративные модели будут совершенствоваться быстро, и русскоязычным компаниям нужно успеть встроить такие инструменты в свои процессы, пока они станут стандартом (например, для автоматизации контента, обработки документов, клиентской поддержки). В-третьих, если западные компании всё же потеряют деньги на этих мегадолгах, это может привести к консолидации рынка и подорожанию сервисов — нужно быть готовым к переходу на менее капиталоёмкие подходы или локальные решения.

В целом новость — это не прорыв, а подтверждение тренда: индустрия ИИ ставит ва-банк на вычислительную мощь. Пока это работает, потому что моделям действительно нужно больше параметров. Но если окно прибыльности закроется или замедлится, такие контракты могут стать обузой, а не активом.