Jordi Visser, со стажем на Morgan Stanley и в Weiss Research, высказал тезис, что криптовалютный рынок может опередить акции AI-компаний в доходности. По его оценке, это возможно из-за растущего спроса на крипто со стороны приложений на базе ИИ-агентов — как в плане инфраструктуры, так и платежей.

Сам Visser при этом диверсифицирует позиции: помимо классического триумвирата Bitcoin, Ether и Solana, расширяет портфель другими активами. Это может намекать на его ставку на специализированные блокчейны или токены, заточенные под конкретные use-case'и в экосистеме ИИ.

Чем интересна такая позиция: это переиграние нарратива о том, что ИИ должен поднять технологические акции. На самом деле логика не нова — каждый раз, когда какая-то сквозная технология начинает взлетать (облака, мобильность, Web3), вокруг неё действительно нарастает спрос на инфраструктуру, включая платёжи и данные. И крипто в этом может сыграть роль — но при условии, что найдутся реальные use-case'и, а не ещё один слой спекуляции на тему.

На рынке сейчас идёт переоценка: если в 2023-2024 всё делилось на «AI бум» и «крипто восстание», то сейчас эти нарративы начинают пересекаться. ИИ-агенты действительно способны совершать автономные действия — включая транзакции, требующие микроплатежей в микросекундах. Для этого блокчейны подходят лучше, чем традиционные платёжные системы. Вопрос только в том, чтобы это перестало быть теорией и начало работать на практике.

Позиция человека с опытом в финансах и крипто интересна потому, что он видит не хайп, а механику рынков: когда технология действительно находит применение, капитал туда течёт. Но тут же и риск: заявления о скором доминировании крипто над AI-акциями нередко предпосылаются ростом цен на токены, а не фундаментальными прорывами в использовании.

Для российского бизнеса эта мысль имеет практическое значение, если считать блокчейн-платежи и смарт-контракты как способ масштабировать автоматизацию. Где это применимо: финтех, logistics (отслеживание и микроплатежи за доставку этапов), управление контрактами B2B. Например, платформа для смарт-контрактов позволяет компании автоматизировать платежи между подрядчиками без посредников — а ИИ-агент может сам решать, когда условие контракта выполнено и нужна транзакция. На практике такие системы работают, но пока это ниша, а не массовое применение.

Суть новости в том, что крипто начинает позиционироваться не как спекулятивный актив или ideological movement, а как инструмент инфраструктуры для ИИ. Это либо знак того, что рынок созревает к реальным use-case'ам, либо новый слой переоценки — покажет только время и реальные кейсы, а не предсказания ветеранов финансов.