Anthropic расширяет свою инфраструктурную войну за вычислительные ресурсы: семилетний контракт с Akamai оценивается в $11,6 млрд, что существенно больше, чем сообщалось в мае о договорённости на $1,8 млрд. Это крупнейшая в истории Akamai сделка на облачные услуги. Сумма условна — обе стороны могут расторгнуть договор при нарушении требований по доступности и производительности, но экономический сигнал ясен: Anthropic готова платить за масштабные вычисления.

Интересно, что речь идёт не о GPU-трубопроводах, которыми борются за внимание все крупные лаборатории, а о классических CPU. По мере того как AI-агенты берут на себя всё больше задач — выполнение кода, браузер, обработка логики — спрос на универсальные процессоры растёт. Akamai не раскрыла, какие именно рабочие нагрузки Anthropic планирует на них крутить, но тренд очевиден: AI-инфраструктура становится более гибридной, чем просто стопка тензорных процессоров.

Финансово сделка структурирована как ставка на рост. Akamai получит первую выручку (150–300 млн долл.) только со второй половины 2027-го, достигнув годового темпа около $1,7 млрд к концу 2028-го. Для развёртывания такого объёма мощностей Akamai потратит примерно $5,5 млрд и добавит $1,7 млрд к текущим капвложениям на закупку компонентов — памяти, дисков и прочего. Это не просто контракт, это условие для инвестиций в новое оборудование.

Но главная изюминка — в варрантах. Anthropic получила право купить акции Akamai (через конвертируемые привилегированные акции) на 7,7 млн обычных акций, что составляет примерно 5% компании, по цене $111,33 за бумагу. Около 2% разблокируются сразу при первом платеже, остальные привязаны к дальнейшим трём миллиардам долларов ежегодных расходов. Максимально контракт может вырасти до $20 млрд. Это первый раз, когда Akamai привязала варранты к облачной сделке — та же схема была в контракте AMD с OpenAI годом раньше. По сути, инвестиции перелетели от поставщика к потребителю, но теперь они привязаны не к щедрости партнёра, а к реальным объёмам закупок.

Это отражает общий паттерн, который в индустрии называют «циркулярными сделками AI»: когда chipmaker или облачный провайдер и покупатель вычислений становятся взаимно заинтересованы через акции и варранты. Anthropic привыкла к такому — Amazon, Google, Microsoft и AMD уже вложили деньги в компанию или обязались это сделать, параллельно продавая ей мощности. Только Akamai нашла более честный способ: не вкладываешь в мою судьбу, а я инвестирую в твою, если ты будешь мне платить.

На российском рынке такая модель пока редкость, но актуальна для компаний, развивающих собственные AI-сервисы и нуждающихся в мощностях. Если аналогичные контракты заключались бы с локальными провайдерами (вроде тех, кто собирает CPU-кластеры), структура с акциями-варрантами могла бы работать: снижает немедленную нагрузку на cash flow молодого проекта и связывает поставщика и клиента долгосрочными интересами. На практике отечественные облачные компании редко готовы к такому уровню комплексности, но структура заслуживает внимания для больших B2B-контрактов в IA-инфраструктуре.

Рынок отреагировал оптимистично: акции Akamai выросли на 17% в после-торговых сессиях. Для самой Akamai это ставка на то, что AI-агенты действительно начнут требовать серьёзные CPU-мощности и что Anthropic будет платить обещанные суммы. Для Anthropic — сигнал своим инвесторам и конкурентам, что она серьёзно готовится к масштабированию и не полагается только на избыток благодеяний от гигантов облака.